美联储(Fed)和欧洲中央银行(ECB)似乎已决定效仿中国人民银行(PBOC)。他们的目标是开发一种数字货币。媒体对这些举措给予了很多关注，就像一年多前中国宣布推出数字人民币时所做的那样。尽管大张旗鼓，但该货币的发展既不会像许多报道所说的那么快，也不会那么容易。甚至他们也没有那么革命。在美联储或欧洲央行向前推进之前，他们需要回答复杂的问题，例如关于隐私，以及更根本的，他们的经济将如何分配金融资本以促进增长。事情比表面上看起来更复杂。从表面上看，美国或欧洲的数字货币似乎没有什么必要。毕竟，发达国家的人们当然不缺乏获得工资和支付的数字手段。大多数人通过直接存款支付。退税也是这样到的。纳税和许多其他交易是通过从银行账户自动取款进行的。与此同时，信用卡、借记卡、AppleWatch、PayPal和一长串类似的安排让人们可以进行数字交易。通过ATM机，人们可以使用数字设备在世界任何地方获取纸币。即使中央银行拒绝开发数字货币，如果明天硬币和纸币完全消失，大多数人在适应上也没有问题。可以肯定的是，这些安排不会与政府或中央银行有关，但对于普通人来说，这些安排将像数字货币一样方便。如果美联储推出的数字美元或欧洲央行推出的数字欧元都不能为各自辖区内的居民提供比他们已有的更丰富的服务，那么我们不禁要问，这些央行为什么要寻求发展数字货币？答案是中国人民银行推进时所希望的功能：监视。如果所有的支付都通过中央银行进行，那么政府就能够知道每个人赚了多少钱，花在了哪里，花在了哪里。政府也会知道每笔交易发生的时间，而且是实时的。特别是如果这个系统成功地取消了硬币和货币，那么匿名交易就很少了。当局在追查税务欺诈或洗钱活动时遇到的麻烦要少得多。简而言之，无论出于何种目的，他们都可以更轻松地追踪每个人的钱。想要从事诈骗等活动或原则上保持匿名的可疑人员仍然可以使用比特币和其他在线货币提供服务，这比装满100美元钞票的手提箱方便得多。正如已经清楚的那样，隐私问题是一个问题。可以肯定的是，隐私是信用卡和借记卡以及所有其他电子交易的一个问题。该信息目前不像数字货币那样集中在政府计算机中。当然，政府可以通过银行、PayPal等方式获取交易信息，但现在需要通过传票获取，这比单纯获取政府系统中已有的记录更费时，也更不确定。中国的数字人民币甚至引发了隐私问题，中国人民银行以所谓的“可控匿名”作为回应。然而，这种对隐私的承诺只是保护人们免受其他个人和企业的侵犯。中国人民银行仍然可以使用所有这些，当然，它是中国最想要的数字货币。还有公平的问题。弱势群体不一定拥有智能手机、AppleWatch和其他使用数字货币所必需的设备。特别是如果新系统要取代纸币和硬币，这些人会发现自己与其他人相比处于明显的劣势。这种设备的价格也会高得离谱。也许一种解决方案是一张芯片卡，它可以访问美联储的一个数字账户，人们的工资和/或公共援助可以通过该账户进行传递。虽然这样的系统可能有望解决技术问题，但它也会给使用该卡的人带来耻辱。在更基本的经济层面上，存在经济中的资本配置问题。目前，这个问题是通过银行系统和金融市场来实现的。那些参与的人借出或以其他方式将资金引导到风险最小和回报最高的新项目。通过这种方式，资源现在被引导到那些也最有可能促进安全经济增长的项目。可以肯定的是，这些安排偶尔会出现可怕的错误，但普遍的共识是，成千上万的人独立做出此类决定会导致最有效的资本配置。由于数字货币将避免对许多支票账户的需求，它将把当今系统中的大部分资源转移到美联储，尤其是来自小型地区性银行的资源，这些银行是小型企业的主要贷方。当然，美联储本身有能力发放这些贷款，但资金流向的决策权将比现在更加集中。美联储将很难平衡当今多样化方法的功效，尤其是在政府的压力下，政府往往更多地对政治利益而不是经济考虑作出反应。我们完全有理由期待，未来几年美国和西方发达国家将更多地转向数字货币。鉴于伴随这一发展而来的问题和担忧，数字答案似乎很可能会发展为与硬币和纸币平行的东西，而不是绝对的替代品。然而，在数字货币站稳脚跟之前很久，各国就必须回答此处概述的问题。毫无疑问，这就是为什么美联储主席杰罗姆鲍威尔坚持认为正确使用数字货币比首先正确使用数字货币更重要的原因。这将比今天的狂热者所建议的花费更长的时间，而且要复杂得多。
