虽然比特币似乎将继续作为一种全球性的、非政治性的价值储存手段，但DeFi背后的基本理念是超越创造新的基础货币资产并将去中心化传播到其他金融领域。虽然比特币的关键价值主张是基于消除数字货币领域的可信第三方，但要完全消除传统金融系统其他领域的交易对手风险要困难得多。当然，也有人通过DeFi生态中的投机代币赚取收入，但收入越大，风险也越大。参与加密资产市场的每个人都需要了解比特币和DeFi在风险方面有很大不同。比特币：一种储蓄技术比特币通常被称为投机性投资，但它实际上是一种新型的储蓄技术。储蓄和投资之间的主要区别在于，储蓄不会产生收入，也不应涉及潜在的下行风险。储蓄只是个人收入中在特定时期内未花掉的钱。持有的现金不会对任何类型的投资构成风险。比特币作为一种储蓄技术的关键卖点是它是通货紧缩的，这与政府发行的法定货币中的通货膨胀规范形成鲜明对比。换句话说，比特币的价值会随着时间的推移而升值，而法定货币往往会随着时间的推移而贬值。政府发行的货币往往会导致通货膨胀的一个关键原因是它会在短期内刺激投资和支出，而政客们往往会在较短的时间框架内采取行动。此外，政府能够凭空创造新货币而不是被迫通过税收从公众那里征收，这对政府来说是极其有利的。通货膨胀货币政策的一个副作用是它使个人从储蓄中抽身（以避免贬值）并进行更具投机性的投资。借助比特币的通货紧缩货币政策，个人可以简单地持有比特币并让它长期增值，而不必担心股市走势或将该业务外包给第三方。当然，随着2009年比特币网络的推出，比特币的非政治货币政策的引入意味着政府无法再逃避对自由市场货币储蓄的竞争。黄金也是如此，但这种贵金属不太适合数字世界。由于黄金是现实世界中的实物，它不能在不引入交易对手风险的情况下在互联网上使用。黄金在易用性方面的失败导致了纸币的诞生。有了比特币，无需将工作外包给银行或其他托管人，就更容易获得完全主权，并保护你的储蓄免遭盗窃和贬值。DeFi：高回报和高风险因此，我们已经确定比特币的主要卖点是它允许用户在不引入交易对手风险或将资金转移到风险更高的投资的情况下保留其储蓄的价值。现在，DeFi到目前为止做了什么？主要是重新引入比特币旨在解决的问题，包括严重依赖通货膨胀和固定汇率的稳定币。今天，DeFi空间由围绕金融服务的各种应用程序组成，例如交易、借贷、借贷和衍生品。虽然这些DeFi应用程序通常被宣传为去中心化的、无需信任的，就像比特币一样，但实际上它们远非如此。毕竟，许多DeFi用户通过这些应用程序在加密资产上产生高收益，如果不引入一些风险因素，情况就不会如此。在DeFi应用的世界里，无数风险因素层出不穷。这些应用程序基于潜在错误的智能合约代码、可信的预言机、开发人员控制的后门、易变的底层网络代币（例如ETH、BNB）、具有重大交易对手风险的中心化稳定币、以庞氏式加密代币计价的收益率大致粘合在一起用途不明确和其他有问题的构建块。DeFi应用程序也彼此紧密交织，这意味着一个应用程序的问题可能会影响其他应用程序。基本上，这是一个随着受欢迎程度的增加而迅速解体的完整程序。DeFi通常被称为乐高货币系统，但现在更像是Jenga货币系统。简而言之，比特币的目标是成为世界上最安全、最省钱的主权选择，而DeFi迄今为止一直处于“投资”领域，更恰当地称为“赌博”。赌博没有错，但比特币和DeFi的安全性之间的极端对比几乎总是被忽视，即使是该领域的一些资深人士也是如此。值得注意的是，使用比特币的受监管的中心化金融机构也面临风险。但是，关键区别在于，如果出现问题，用户会寻求帮助。使用DeFi，用户自行承担所有风险，并且没有针对出错的投资安全网。随着时间的推移，DeFi应用最终将变得更加值得信赖和去中心化，但这显然还没有实现，这导致许多用户将比特币转移到传统金融系统中。DeFi将随着时间的推移而改进早期的DeFi项目属于“快速行动和打破陈规”的类型，但随着时间的推移，必然会开发出更可靠和安全的应用程序。可以在比特币之上构建信任度极低的DeFi应用程序，而闪电网络就是此类金融服务创新的最好例子。就闪电网络而言，与在底层区块链层上进行的交易相比，用户获得报酬的速度更快、成本更低，而且无需在信任或交易对手风险方面进行大量权衡。也就是说，闪电网络仍然存在一些智能合约复杂性风险（尽管没有随机DeFi应用程序那么高），因为这个第二层比特币网络仍处于起步阶段。还有用于更高级别实验的Liquid和RSK侧链。然而，这些网络目前依赖于受信任实体的联盟，而不是工作量证明共识算法，这意味着它们对政府或其他实体的大规模攻击的抵抗力较弱。在Liquid上，通过HodlHodl的Lend进行的低信任借贷可以借用比特币作为抵押品，而Sovryn将许多DeFi应用程序从以太坊转移到与以太坊虚拟机(EVM)兼容的RSK。长期以来被认为比以太坊的Solidity更可靠，Simplicity的编程语言有望被添加到Liquid中，并最终添加到比特币本身。这将为支持更复杂的DeFi应用程序的底层代码提供更好的保证。虽然DeFi的安全性可以提高，但投资在交易日确实意味着风险。开发者能做的只是在技术层面把风险降到最低，而用户仍然可以自由购买。即便如此，诸如预言机之类的问题对于许多DeFi应用程序来说仍然至关重要。了解比特币背后的基本思想并尝试将其应用于其他金融应用并没有错，但需要充分理解用比特币储蓄和将其作为投资置于风险之中的区别。此外，DeFi支持者必须对这些新引入的风险持现实态度。比特币与DeFi融合已有一段时间了，即通过BadgerDAO和Sovryn的结合，看看保守的比特币持有者和风险较高的金融应用程序之间的这种重叠是否会继续受到关注将会很有趣。尽管当今存在与DeFi相关的所有风险，但这种趋势至少有可能导致许多目前中心化的比特币应用程序去中心化。
