去中心化金融（DeFi）市场在过去两年中出现了惊人的增长。短短两年时间，DeFi的总锁仓量从区区200万美元突破了650亿美元，增长了10000倍。紧接着，去中心化金融行业在2021年迎来了NFT的爆发式增长，人们发现去中心化金融越来越贴近现实世界的实际用例。现在，加密货币世界中出现了另一个与传统市场“完美契合”的用例——金融借贷。去中心化借贷市场是一个基于智能合约的网络系统，加密货币持有者可以将自己的链上资产或代币借给他人获取利润。从2020年6月开始，去中心化借贷市场开始爆发式增长，然后持续上涨，而这个时间几乎与去中心化金融市场的发展同步。截至今年3月30日，加密借贷市场的借贷总额创下130.1亿美元的历史新高。如果参考去中心化金融的爆发轨迹，未来加密借贷市场规模达到千亿美元级别也不是没有可能。虽然加密借贷市场的规模与传统金融领域相比还比较小，但传统金融领域受到地域壁垒、交易成本高、流动性限制等种种限制，而加密借贷市场则不具备这些烦恼，可以说蕴含着巨大的机遇和机遇。市场潜力。仅去年一年，去中心化借贷平台的数量就从2家增长到10家。目前，借贷规模最大的去中心化交易所是Compound，其借贷总额已超过55亿美元，约占总借贷规模的43.2%。去中心化借贷市场总量；此外，像Maker、Venus和Aave这样的新交易所与旧借贷协议的竞争也越来越激烈。随着以比特币为主导的加密货币市场从去年年中开始逐渐走出跌势并持续上涨，越来越多的投资者开始尝试探索更多的收益方式。此外，借贷产品在传统金融领域已经非常成熟，因此更容易被用户接受，甚至可能会吸引一批传统金融用户进入加密市场。然而，绝大多数用户仍然将他们的加密货币存储在交易所中，但这种方法不会产生利息。显然，个人用户和机构用户都希望在保留加密货币的同时赚取更多收益，并意识到他们存放在交易所的加密货币可能是极好的抵押品来源。货币借出并赚取更多回报。此外，许多用户更愿意借入资产来提高杠杆率，以在牛市环境下放大投资收益，从而获得更高的回报，这实际上增加了加密借贷市场的需求。但是，交易所提供的杠杆是有限的。如果客户有更高的资金配置需求，则需要贷款等产品。中心化交易所在加密借贷市场也不甘示弱从目前来看，一些龙头交易所已经开始关注加密借贷市场。他们已经开始增加在加密借贷市场的权重。全仓杠杆是指杠杆账户中的所有资产都可以作为抵押品，在借入某种币种时，可以不借入任何币种。在这种全仓模式下，杠杆越大的币种其实越有优势。逐仓保证金模式下，每个仓位的保证金和盈亏都是单独计算的，每个仓位的风险和收益是独立的。如果一个仓位被强平，不会影响杠杆账户中的其他仓位。我们发现近期部分交易所推出了去中心化的C2C借贷产品，允许用户将闲置的加密资产借出以获得稳定收益。当然，也可以通过该平台借入加密资产，用于杠杆交易。从而放大投资回报。在这种模式下，借款人和贷款人可以直接完成贷款，平台不赚取利率差。不过，C2C借贷虽然可以保证不会出现“中间商赚取差价”的问题，但借贷方可能会提前还贷，这对借贷方来说不是很友好，因为他们需要再次手动下单借贷加密货币。为了解决这个问题，交易所绞尽脑汁。用户只需配置相关参数即可。即使借款人提前还款，系统也会根据用户事先设定的条件，以市场最优利率放贷。如果当前市场最优利率低于用户可接受的最低日利率，系统将以最低可接受的日利率挂单出借。该功能不仅提高了用户的资金利用率，还提升了体验。此外，投资者还可以享受复利收益，特别是对于资金量大的投资者，可以带来更大的收益。事实上，加密借贷的逻辑类似于股权质押贷款，资产流动性高，变现容易。对于平台方来说，最大的优势就是安全，风控难度低。对于借款人来说，信用贷款额度有限，房贷、车贷流程复杂，经济成本和时间成本高。而数字货币，按照流程，十分钟内就可以完成。它最大的优势之一是平仓后可以快速变现，不像传统的借贷抵押品兑换效率低。此外，由于进入门槛低、开放程度高等特点，去中心化交易所只用了很短的时间就在加密借贷领域抢占了大量市场份额。随着加密市场牛市的到来，越来越多的用户选择杠杆交易以放大收益，这大大增加了用户借入资产的需求。随着借钱需求的不断攀升，人们也会考虑风险问题。但一般来说，借款人在借入加密资产时需要有足够的保证金，从而保证出借人能够足额收回本息。在加密借贷这块大蛋糕中，每家交易所都想分一杯羹。当然，中心化交易所也不甘示弱，依然是加密借贷市场的主力军。从主动借贷来看，中心化平台的市场份额接近90%，远大于去中心化平台。值得一提的是，中心化加密货币交易所之所以能够在加密借贷市场保持领先地位，一方面是因为更好的风险控制，无法验证用户的真实身份和信用。此外，由于加密市场的高波动性，容易增加借款人的资金风险。相比之下，中心化交易所的风控要求更为严格，部分交易所甚至会进行全面的尽职调查以降低违约风险。另一方面，去中心化交易所的借贷活动主要由流动性挖矿和治理代币驱动，且大多不能提供法币借贷，用户承担债务的意愿较低。相比之下，中心化借贷平台的用户更多是出于交易需求，包括提供流动性和使用杠杆，通常对杠杆的要求更高。总结随着中心化加密货币交易所推出的金融服务越来越吸引人，越来越多的年轻人选择转投加密交易所，而不是银行等传统金融机构提供的服务。当然，与此同时，也会有更多新的投资人涌入这一领域。毕竟，他们还可以获得额外的利息收入，同时享受潜在的资本收益。为什么不这样做呢？
