加密货币十年的结束可能是区块链技术觉醒的开始，也是金融世界十年的结束。当然，我指的不是像CoinDesk这样庆祝中本聪几个月前撰写比特币白皮书10周年的网站。那些年轻聪明的创新者通常以自我为中心，加密货币社区也倾向于认为这是加密货币时代的十年结束。但今年秋天，世界其他地区正在庆祝一个相当令人沮丧的周年纪念日：2008年金融危机十周年。十年的结束可能是区块链技术觉醒的开始。随着雷曼兄弟的违约，世界从疯狂中苏醒，人们发现银行并不是世界上最安全的行业。银行从公众那里借入大量资金并将其投资于非常不确定的金融市场，这使它们面临重大的违约风险。2008年的教训告诉我们，银行可能会耗尽管理其风险所需的现金和资本，它们可能会违约，或要求纳税人将资金存放起来以避免存款债务违约。那么2008年金融危机后的十年里发生了什么？银行会消失吗？商业银行的钱会被新的全球加密货币取代吗？金融市场是点燃危机的火种。它会被无需信任的智能合约网络所取代吗？两者都不是，银行在这场危机中幸存下来，金融市场也幸免于难。现在，银行和金融机构似乎发现，区块链并不是一种能赋予现有流程安全性和效率的神奇软件（也不是所谓的打败所有现有世界货币的数字黄金武器），他们倾向于利用这些优势的区块链。具体盲目性是为什么我们看到分布式系统、金融密码学和共识算法等概念在这十年中被带入公开辩论。银行和金融部门的融资成本也变得更高。此外，他们对中心化实体的依赖有所增加。不仅是中央银行，CCP或CSD等其他机构现在也在管理债券、股票或衍生品市场等金融市场的过程中发挥着重要作用。在监管者看来，集中化是提高标准化、透明度、将各家银行的资源相互转移以及管理市场风险的好方法。此外，单点故障效应被认为是银行业可以接受的附带损害。与此同时，金融业不再是投资者的宠儿，取而代之的是互联网公司，它们的利润资本化总额远高于银行。加密货币存在的价值这十年的加密货币和区块链发展对那些“传统古老的金融行业”意味着什么？我们必须回到区块链的本源，忘记它“只是一个软件”或者“解决所有问题的方法”。中本聪的白皮书可能不是它的开始。当我们庆祝TimothyMay（一名技术人员）时，我们必须认识到今天的人们正在实现30年前构想的想法。因此，比特币西洋双陆棋并不是凭空产生的。中本聪发现互联网缺乏一些存储和传递价值所需的基本功能。它缺乏一种可执行的本地身份形式，一种统一的方式来订购没有正式时间戳的消息，并且它缺乏一些客户端-服务器架构的替代方案来避免服务的所有用户的存储值。无论如何，中本聪提出了一个可行的方案来克服上述问题。中本聪提出的解决方案是价值管理环境网络的一个突变，也正是因为这个突变，整个系统才能进化。过去，当银行通过创造更多货币和承担更多风险来扩大资产负债表时，一些思想家引入了狭义银行业务的概念。这种对银行作用的另类观点本可以使我们避免过去十年的一些重大金融问题。狭义的银行也叫安全银行，意思是银行的作用较小。狭义银行业务将限制银行持有流动性和安全的政府债券。贷款将由其他金融中介机构提供。也就是说，存款和支付活动将与金融中介活动分开。狭义银行需要一种方法，至少在某种程度上，让银行摆脱其以存款形式创造电子货币的角色。加密货币发展的十年表明，电子货币可以在没有商业银行存款的情况下存在，并且可以在商业银行资产和负债之外进行管理。这一原则的应用可以使银行摆脱货币创造的角色，从而使它们回到真正的中介机构的时刻，帮助那些有钱的人在没有巨额资产和负债的情况下妥善管理风险，并为实体和数字服务。经济体。银行业与区块链技术的融合我说过，区块链技术可以帮助银行恢复其作为中介的角色。也许你读了很多关于区块链技术去中介化银行的文章，但我认为这听起来有点奇怪。事实上，今天银行带来的系统性风险不是来自它们的中介活动，而是来自它们在货币创造中的“技术”角色。技术本身无法避免危机，但当区块链技术的应用让狭义银行成为可能时，就可以阻止危机的系统性蔓延。如果我们减少金融市场和我们的存款之间的联系，那么我们就不需要拯救银行了。如果有一种形式的基于密码学的数字货币在金融参与者可用的分布式网络上管理，它将有可能进一步降低金融市场的系统性风险。今天，衍生品或证券等市场的系统性风险通常与过去几十年发展起来的技术集中度有关。正如我们在上面回顾的那样，在危机之后，中心化基础设施的使用在危机之后继续有增无减，以集体管理各个银行提供的担保，提高金融市场的透明度，并帮助标准化和协调风险管理。监管机构曾在2008年底辩称，这些目标只能通过集中化来实现，尽管它可能会降低金融市场对系统性风险的弹性。加密货币发展十年后，监管机构知道他们可能还有其他选择。去中心化网络允许通过适当使用智能合约对网络节点提供的资源进行透明、标准化和集体管理。它们使传统世界无法想象的风险管理和风险降低形式成为可能。区块链技术在可扩展性或隐私方面可能还达不到银行业需要的水平，但自最初的突变以来，它们在技术发展方面已经取得了长足的进步。因此，未来几年可能是区块链技术的觉醒期。也许早期的加密货币和代币并不是未来金融的快速简便的解决方案。或许，区块链技术对旧商业模式的冲击也不是解决方案。但如果我们想利用过去10年的教训，看到金融和加密货币的两个世界最终汇聚成一个新的、更安全的金融体系，那么我们需要付出更大的努力来实现这一愿景。
