OFwee可穿戴设备网讯：近期市场对传统经济概念股依然不感兴趣。
不过，现有资金也看到了经济结构转型的大势。
因此，他们在减持传统经济模式行业股票的同时，也加大了对新经济行业股票的投资。
统计显示，电子信息、通信等行业出现资金净流入。
其中，电子信息板块资金净流入排名第一，净流入3.11亿元。
净流入最多的是三安光电、水晶光电、大族激光，分别净流入4600万元、3600万元、3200万元。
通信板块净流入1.3亿元。
净流入最多的是中兴通讯、北纬通信、烽火通信，分别净流入4400万元、2500万元、1600万元。
随着经济结构改革的深入，越来越多的资金开始加大对新兴产业的投资。
其中，电子信息领域的LED、谷歌眼镜等细分行业概念股更受市场资金青睐，尤其是LED行业股。
该产业符合国家节能产业的发展趋势，其未来的发展趋势值得期待。
电龙光电：光伏设备复苏仍滞后，LED设备将开辟新空间。
分布式光伏电站带动光伏行业小幅复苏，但设备复苏滞后。
在政策支持下，分布式光伏发电项目建设如火如荼，带动光伏行业整体复苏。
但由于行业扩产周期滞后于景气周期，上半年公司单晶生长炉、多晶生长炉出货量依然低迷。
各几十台，但产品毛利率仍同比大幅增长，其中单晶炉毛利率达到52%。
此外，公司新收购的热田、坩埚公司业绩不及预期，销量较小，拖累母公司业绩。
公司光伏设备整体表现一般。
新产品有亮点。
2012年，公司投资项目“年产台湾多晶硅锭炉”变更为“年产50万公里树脂金刚线项目”。
上半年金刚线已实现量产并产生一定收入；此外，子公司常州天龙重启制药机械业务将为公司贡献部分收入，也给公司带来制药行业的机会。
业务重心将偏向LED，为公司带来新的增长空间。
在LED行业下游需求带动下，蓝宝石衬底价格大幅回升。
公司蓝宝石长晶设备各项指标均达到量产标准。
与大客户洽谈合作意向，有望取得重大突破；此外，公司MOCVD设备一台，2018年已销售并稳定运行，有望成为国产设备新宠。
随着LED产业的发展，将为公司带来更好的期望。
给予其“观望”评级。
鉴于公司光伏业务正处于调整期，正在寻求转型； LED行业的各类新业务，如蓝宝石炉、MOCVD等，已基本完成技术储备，正在积极拓展业务。
因此，公司正处于扭亏为盈的拐点。
我们暂时不对公司业绩进行评价，给予“观望”投资评级。
士兰微：逐步走出业绩低谷 士兰微坚持IDM模式，拥有集成电路全产业链的制造能力。
电源芯片是公司未来发展的重点，公司集成电路业务将稳步发展。
随着市场景气回升，公司LED业务盈利能力有所提升。
随着白炽灯的替代，未来市场空间巨大。
我们预计公司全年净利润分别为1.12亿元和1.58亿元，EPS分别为0.12元和0.16元，当前股价对应PE分别为49.97倍和35.54倍。
投资要点 集成电路全产业链制造能力：公司是目前国内最大的集成电路芯片设计和制造公司之一。
基于芯片设计、制造、封装和测试高度集成的IDM模式，不断扩大产能。
以及产品线延伸开发。
智能终端和LED照明是目前公司业务发展的主要驱动力。
未来，应用于变频电机的功率模块业务增长潜力巨大。
集成电路业务稳定增长：集成电路行业持续景气，公司业务稳步发展。
集成电路是公司传统主导业务。
年后公司转型进入包括电源管理与功率驱动、射频混合信号、MCU以及数字音视频芯片等高端应用领域。
其中，电源芯片是近年来发展的重点。
我国集成电路市场年均增长率为13%。
随着LED照明、智能终端等下游细分市场的增长以及欧美经济复苏，公司集成电路业务将持续稳定增长。
LED产业空间广阔：随着LED芯片市场的蓬勃发展，公司盈利能力将得到改善。
随着下游照明需求持续增加，上游外延芯片和中游封装企业慢慢从近两年低迷的市场泥沼中走出来，MOCVD产能利用率也在不断上升。
行业两极分化将日益明显，企业市场份额有望扩大。
掌握MEMS核心技术：公司三年多前就开始MEMS传感器技术和产品的研发，目前已掌握MEMS的核心技术和工艺环节。
公司的MEMS传感器研发得到了国家重大科技项目的支持。
中国大陆已成为个人消费电子产品的重要生产基地。
大陆移动终端厂商在全球市场的份额持续提升。
中国市场MEMS需求增长迅速，未来进口替代空间广阔。
该公司的产品预计将经历爆发式增长。
阳光照明：最稳定的LED下游厂商LED照明的甜头已经到来。
公司主营业务逐渐从节能灯转向LED；自主品牌及灯具比例有所增加。
从传统制造业转向拥有自主品牌的高增长行业，公司估值有所提升。
我们预计公司全年每股收益分别为0.42元、0.65元和0.89元，对应PE为33.4、21.5和15.8倍；我们维持公司“强烈推荐”的投资评级，目标价18元。
LED业务将成为主力：公司LED营收为每年3.64亿元。
我们预计全年LED业务将超过11亿元，占总收入的三分之一。
随着产能的扩大，厦门光源年产量预计将达到10000台，上虞总部年产量将达到10000台、灯具10000套。
LED业务年营收预计将达到20亿元，占总营收的一半，未来占比将提升至更高。
节能灯短期保持稳定：节能灯一直是公司主力，但由于LED灯的崛起以及公司逐步转型，节能灯略有下降。
不过，公司节能灯业务未来几年不会快速萎缩。
主要原因是节能灯市场集中度有望提升，公司作为照明行业龙头的份额将会增加。
公司目前节能灯销量2.5亿只。
虽然节能灯正在逐步被LED取代，但前期下降可能比较缓慢，到2020年将快速下降，年后可能会完全被LED取代。
渠道优势、自主品牌、代工多元化、灯具占比提升。
公司是照明领域的领军企业，在传统渠道和品牌方面优势明显。
未来我们将开发自主产品。
我们每年的自主品牌收入将占到我们总收入的20%，未来我们希望能增加到40-50%。
自主品牌渠道包括：国内经销商、直营店；外资二线超市；商业项目；全国招标；电商等渠道。
OEM多元化方面：逐步减少第一大客户飞利浦的比例，发展欧司朗、LOWES等公司。
公司需要增加照明灯具的比重来增加收入和利润。
公司希望到2020年LED灯具营收占LED总营收的40%，长期将进一步提升至70%，整体营收规模达到百亿规模。