长期以来，全球主流运营商对物联网都保持着非常积极的态度，包括海外的Vodafone、AT&T、Verizon等厂商和国内三大运营商。然而，在过去几年的实践中，运营商对物联网的态度已经明显分化。实力强的运营商能够提供物联网服务是显而易见的。全球其他数百家中小型运营商可能无法从物联网中收获红利。拥有多年运营商物联网行业从业经验的沃达丰物联网大中华区总经理王东来曾表示：物联网对于运营商来说是一项“奢侈品业务”。笔者认为，“奢侈业务”的概念展示了全球运营商群体在物联网业务面前的处境。物联网只是少数顶级运营商来玩的生意。你为什么这么说？我们不妨从三个方面来考察数据。无论是现在还是未来，全球蜂窝物联网连接数都在呈现显着的头部效应。根据知名市场研究机构Counterpoint2018年10月发布的数据显示，2018年上半年，全球前10大运营商占据了全球蜂窝物联网连接数。前5名供应商占全球蜂窝物联网连接数的73%，而前3名供应商占全球蜂窝物联网连接数的60%。主要运营商占全球蜂窝物联网连接比重（来源：Counterpoint，物联网智库测绘）观察，占据全球绝大多数市场的前十名厂商都是来自中国、美国和欧洲的运营商。前三名是国内三大运营商。经过十余年的发展，国内三大运营商在移动用户和固网用户方面均是海外其他运营商望尘莫及的。物联网连接前三毫无悬念；沃达丰作为全球网络覆盖最广的运营商，拥有“一点接入，全球服务”无可比拟的优势，成为领先的物联网运营商；两家欧洲运营商Telefónica和DeutscheTelekom拥有类似于沃达丰的全球市场。显然，前十名占蜂窝物联网连接数的83%，其他百位仅占17%，到2025年将下降到13%。对于运营商来说，当连数最基本的保障无法满足时实现了，怎么才能实现收益呢？因此可以肯定的是，除了少数头部运营商，绝大部分运营商都无法获得蜂窝物联网的发展红利。物联网可能会给少数领先运营商带来转型和新的战略商机，但对全球大多数运营商来说未必是机遇。可见，能继续投入这门“豪门生意”的，只有少数粮草充足的经营者。物联网给运营商带来的收入仍然微不足道。世界上大多数运营商不公开其物联网收入数据。笔者从市场调研机构易观梅森和运营商财报中获取了截至2017年底的几家运营商物联网营收可比数据。.从下图可以看出，物联网业务在运营商的总收入中只占很小很小的一部分。已公布数据的运营商中，沃达丰的物联网营收占比最高，为1.6%，Verizon的物联网营收占比为1.2%，其他均未达到1%。主要运营商物联网营收占总营收比重（来源：公司财报、物联网智库图）正当全球运营商面临增收不增收的“剪刀差”趋势时，运营商的物联网正在还面临着深远的连接增长率。快于收入增速的“剪刀差”，因此其平均连接收入普遍下降。要保证物联网整体收入的增长，连接数的增长速度应该远快于单个连接的收入下降速度。连接增长率与收入增长率的“剪刀差”（数据来源：中国移动，物联网智库图）垂直行业，有的领域还是通过并购形成的。例如，沃达丰在2014年以1.9亿美元收购了意大利的CobraAutomotive，增强了在车联网领域的实力。沃达丰目前连接了超过1400万辆汽车；Verizon在过去两年收购了Telogis和Fleetmatics。物联网公司在智慧城市领域收购了Sensity和LQD两家公司，形成其物联网业务单季度增速超过60%。专注于高价值的垂直行业使其能够产生规模化的收入。如果多年后美国运营商的物联网收入仍徘徊在运营商总收入的1%左右，运营商将无法承担“新收入增长点”的重任，“奢侈业务”的特点会越来越严重。更明显。运营商系统性发展物联网业务投资成本高在近两年低功耗广域网热潮的推动下，全球电信运营商展开了一轮一轮的物联网网络部署运动。据GSMA统计，截至2018年11月，全球已有66个蜂窝物联网网络商用，全部由各个国家和地区的主流运营商部署，其中eMTC（LTE-M）商用网络13个，NB-IoT53个商业网络。AnalysysMason预测，到2019年，蜂窝物联网网络将超过100个。全球主要运营商NB-IoT/LTE-M部署（来源：GSMA，物联网智库制表）然而，正如第一节Counterpoint数据所示，未来几年近87%的物联网连接将集中在全球范围内。前10名运营商和其他数百家运营商仅瓜分了剩余的13%的份额。以此计算，除了排名前10的运营商外，其他运营商将部署至少60张NB-IoT/LTE-M网络，这些网络将承载剩余13%的连接。数量会很少。2018年展会期间，Gartner研究副总裁MattHatton指出，运营商热衷于NB-IoT网络建设。然而，目前很多NB-IoT网络连接数几乎为零。一些运营商应该多想想是否需要建设这个网络。从第二节的数据可以看出，运营商物联网收入占比很低，但建设NB-IoT/LTE-M等物联网网络基础设施的成本并不低。此外，其他投资也很大。系统开展物联网业务，需要专项产品规划、技术研发、销售体系等方面的投入，光是人员成本就不是一笔小投资。从领先运营商的投入来看，沃达丰已经成立了专门的物联网业务部门，在全球拥有超过1400名物联网专家。由于物联网整体收益不错，人均产值较高；国内三大运营商都成立了独立的物联网公司，很多省级公司也成立了专门的物联网中心，参与人数众多。以中国移动为例。旗下中国移动物联网拥有1000多名物联网专业人才，加上31个省公司政企部门的物联网负责人。这个庞大的人事体系，是一般企业所望尘莫及的。从以上对连接数、收入、投资的分析可以看出，对于中小运营商来说，是否将物联网作为自己的重要业务，是一个非常具有挑战性的决定。另一方面，投资可以销售不一定有吸引力的产品。不管是卖连接还是卖方案，都不可能产生高ARPU值，连接规模有限。但是，这些服务仍然需要在技术和销售支持人员方面进行投资。这种奢侈品业务是全球运营商所没有的。据易观梅森发布的《2019年物联网业务预测报告》显示，今年部分运营商将放弃物联网业务。
