英特尔将在今年晚些时候推出新一代至强处理器，试图为自家x86服务器芯片的竞争优势再添一笔重磅。近几个月来，服务器制造商很难将销售数字变成一个好的数字，这不足为奇。然而，我们开始质疑它是否不仅仅是处理器主要型号发布之前的常规市场低谷。在许多方面，服务器支出是一个重要指标，因为当企业投资新硬件时，他们将支持新项目，同时扩展其数据中心的现有软件基础。有趣的是，服务器支出也是一个滞后指标，因为每当经济衰退时，市场就会很混乱，而当经济衰退来袭时，相关的投资支出就会像悬崖一样紧缩，然后当世界经济开始反弹，而当它企业需要三到六个月的时间才能判断经济确实在复苏，他们将重新开始投资新项目。可以公平地说，如果经济表现良好，服务器制造商，无论是OEM还是ODM，似乎都能找到足够的业务来做好。现在，在2017年初，我们似乎处于不同的时间，很难说这是由于以下一个或多个因素造成的：一些经济体正在受到挑战，新结构正在出现，或者产能变化。但有些事情是绝对肯定的：HPE就是一个典型的例子。该公司报告了截至1月最后一周的2017财年第一季度的财务业绩，其服务器和存储产品的销售额不大。AMD去年三个季度都在苦苦挣扎，但在截至12月的2017财年第二季度扭亏为盈。IBM不再拥有x86业务，但正如我们最近所写，其PowerSystems和Systemz大型机产品线正在停滞，这可能不仅仅是因为即将发布的新一代Power和z处理器。我们不再看到地球上第二大服务器制造商戴尔，两年前IBM将其Systemx服务器部门出售给联想时，戴尔略微领先于蓝色巨人，但戴尔显然正试图从HPE和联想手中夺取一些市场份额在北美和欧洲。中国的IT新贵浪潮和曙光和复兴的联想正在分享中国市场份额，让戴尔日子不好过，基本上迫使HPE与富士康和清华合作，瓜分超大规模和本地销售的市场份额。华为还从国内市场扩展到中东、非洲、南美和欧洲部分地区，所有这些地区都没有强大的本地服务器制造商。整体而言，总销售收入的压力最大，从多家上市服务器厂商发布的各种报告来看，我们发现DRAM主内存和NAND闪存的短缺正在推高所有OEM和ODM组件价格，进一步压缩产品利润。在上周与华尔街分析师的电话会议上，HPE首席执行官梅格惠特曼呼吁欧元和日元与美元一样坚挺，否则将损害其整体业务，并补充说闪存和内存的持续价格上涨增加了挑战对企业盈利能力的影响，随着公司扩大供应链，公司能够在一定程度上缓解一些季度影响。然而，惠特曼补充说，她预计DRAM价格将进一步上涨，挑战HPE的盈利能力。但即使在剥离了PC和打印机业务之后，HPE仍然是一家大企业，即使在2016年底剥离其企业服务部门与CSC合并并将其大部分软件业务转售给MicroFocus之后，它仍然是一家大型企业企业。首先，惠特曼表示，企业部门存在一些执行问题，因为它与企业服务部门分开，导致其高管负担过重。HPE首席财务官TimStonesife表示，HPE2017财年第一季度服务器和存储收入下滑出乎公司预期，可能不是因为DRAM和闪存价格高企，后者在去年上涨去年的月份。超过50%。一般情况下，如果元器件价格飙升，消费者通常会减少整机或简化机型的购买，但如果是全闪存3PAR服务器，元器件价格上涨将直接影响销售收入和销售额体积。影响。惠特曼表示，本季度全闪存阵列的销售额增长了30%，如果不是因为闪存产品短缺，还会进一步增长。第一季度，HPE的服务器机器销售额同比下降12.3%至31亿美元，而存储销售收入也下降12.8%至7.3亿美元。显然，HPE之所以出现这种下滑，是因为其一家Tier1云计算/服务提供商在第一季度没有按预期完成采购任务，也没有找到合适的客户。惠特曼表示，HPE在交易中也比较有选择性，他们会选择那些能够带来利润的交易，这对公司的总销售收入有影响。此外，她补充说，HPE的主要竞争对手戴尔也特别咄咄逼人。“联想一直处于观望状态，但他们更多地关注其他业务，比如服务器业务和摩托罗拉，”惠特曼解释道。“但是，戴尔一直非常积极，尤其是在服务器端，我们组织力量进行了有效的反击。在欧洲，我们实际上已经看到了华为的野心。我们正在努力避免重蹈PC的覆辙。”创业的失败是他们先上海滩再扩张，在中国的合资企业其实跑得还不错，他们经历了一些成长的阵痛，但其实我们一直保持着相当乐观的态度，对未来的态度是积极的。目前负责业务的清华团队很乐观。事实上，考虑到贸易形势以及管理层可能会发生或可能不会发生的事情，我很高兴我是中国合资企业的一部分。”我们也相信公有云终于可以重回正轨。我们的观点是，公有云所采用的效用消费模式和定价特征，将使消费者基本上共享一个全球的计算和存储资源，最终将影响全球计算机市场，降低全球对计算能力的需求。如果我们没有服务器虚拟化和云计算，那么理论上，过去十年我们这个星球上新增的物理服务器数量是实际增长的2到3倍。或者，许多项目可能根本没有机会完成，我们每天使用其服务的许多著名初创公司将永远不会存在，或者至少他们不会有机会发展到现在的规模他们是今天。所以我们认为云计算最终产生了很大的影响，服务器虚拟化在大衰退期间和之后发挥了很好的作用。云计算在很多情况下至少两次触及HPE等OEM厂商的根，因为任何规模的云计算建设者都倾向于与广达、纬创等ODM厂商合作，因此无法实现其服务器销售给购买基础设施的消费者，来自云计算建设者的平台或软件服务不必为自己的数据中心购买更多的服务器资源。白盒感知：AMD有时表现得像OEM，有时像ODM，有时像组件供应商，向系统业务中的竞争对手提供组件。HPE在1月份结束的财政季度所经历的下滑正是AMD自去年春夏推出“Broadwell”Xeon处理器以来所经历的。这种下降是不可预测的，它表明服务提供商、云计算建设者、超大规模计算机制造商和HPC中心在Supermicro产品采购方面的支出变化无常。AMD上一次出现类似前三个季度的业绩下滑是在2012年英特尔推出“SandyBridge”至强时。硬盘价格上涨也让行业陷入动荡。SuperMicro的高管们一定有一种似曾相识的感觉，但公司仍然迎来了历年。12月季度，微软销售额增长2%至6.52亿美元，但由于内存和闪存缺货和价格上涨，AMD创始人兼董事长查尔斯梁表示，截至2016年底，公司净收入下降37%至2200万美元。我们认为，与HPE、戴尔等其他公司的激烈竞争也给公司的整体利润率带来了很大压力。公司对X11系列的投资也是如此，它将为英特尔即将推出的“Skylake”Xeon芯片提供动力。Liang表示，AMD致力于成为第一家将Skylake系统推向市场的主流服务器运营商。AMD在该业务中的销售额是整个企业系统销售额的三倍，是HPC中心系统销售额的两倍，这给HPE带来了压力，这可能并非巧合。与HPE一样，Supermicro的互联网/云计算提供商业务也遭遇了普遍低迷。2016年最后一个季度，AMD售出144,000台服务器，同比增长9%，同比增长19%。但其系统业务在去年第二和第三季度增长相当缓慢，鉴于BroadwellXeon芯片已经上架，这令人困惑。子系统销售额在此期间稳定，并在最后一个季度呈上升趋势，但我们认为这不一定是由于SkylakeXeon系统组件的增加。事实上，梁在与华尔街专业人士的电话中表示，他将在第二季度开始向选定的目标客户介绍Skylake系统，并预计在第三季度实现Skylake产品的销售收入增长。因此，尽管有人在为早期的Skylake机器开发主板，但正如谷歌上周宣布已开始在其云计算平台上进行部署，并承诺首先在云计算上进行部署一样，听起来似乎不会使用谷歌Supermicro主板。我们发现谷歌销售Skylake系统与企业能够决定自行购买之间存在滞后，我们将在短期内继续更深入地讨论这个问题。
