全年GDP增??速保持在6%以上，而目前一年期人民币存款利率仅为1.50%，这意味着只要资产投资回报率不能跑赢GDP增速，资产就会贬值。股市震荡，上证指数长期上攻3000点未破；银行理财收益低，百万收益率只有5%；P2P已经成为过去式；固定收益类资产收益率大幅下滑；黄金价格受国际经济影响很大。面对国内优质资产紧缺，中国投资者该如何破局？(1)什么是资产配置？资产配置是在不承担额外风险的情况下增加家庭和个人预期回报的最简单方法。多元化配置不同类型的资产，力求在降低风险的同时获取单项资产的长期收益。反之，将资金配置到与价格变动不完全相关的各种资产上，可以有效降低系统性风险，从而降低单一资产价格下跌带来的巨大影响。一般来说，资产配置分为以下四个步骤：第一步：选择投资范围第二步：确定投资权重第三步：选择持有标的第四步：控制尾部风险（二）如何选择投资范围？让我们从选择投资范围开始。作为普通人，我们可以投资的资产类别包括股票、债券、黄金、商品、现金、古董、艺术品等等。在利率下行的经济形势下，数字资产作为一种新的资产类别，开始逐渐被大家所关注，甚至有不少人和机构持有。为什么？原因之一是数字资产与传统金融中的股票、债券和黄金之间的相关性较低。让我们研究一下。(3)研究方法我们将使用皮尔逊相关系数来衡量两个资产类别之间的关系。简单来说，相关系数越接近1，正相关性越强。两种资产之间的价格走势大概率会是你跌我跌，你涨我涨，不利于资产配置；相关系数越接近-1，负相关性越强。两种资产之间的价格走势大概率是你跌我涨，分散风险，更有利于资产配置；因此，相关性是正相关还是负相关对于合理的资产配置非常重要。(4)数据准备为了数据统一，我们使用2017-11-01到2019-10-31的收盘价，整整730天，用收盘价计算日资产收益率，最后看不同的资产日收益之间的皮尔逊相关系数。验证资产包括：数字资产：按市值排名前十（不含稳定币）比特币（btc）以太坊（eth）瑞波币（xrp）比特币现金（bch）莱特币（ltc）柚子（eos）币安币（bnb）恒星币（xlm）波场币（trx）门罗币（xmr）股票：沪深300（sh300）沪深500（sh500）恒生指数（hsi）标普500（sp500）罗素2000（rui2000）日经225（n225）德国DAX指数（dax）债券：中债10年期国债净价指数（债券）黄金：SPDR黄金ETF日价（黄金）（五）数字资产内相关性先来看看十个数字的日价格变化资产。我们来看看十种数字资产每日价格变化的相关性。最后用一张热图来展示一下。颜色越深，越有利于分散风险。简单说明一下，数字资产之间的联动性比较强，基本上是一种盛极而衰的状态。下面从图表中解析出一些有趣的点：btc与eth/ltc/xmr的相关性超过0.6，eth与ltc的相关性最高为0.79，bnb与trx的相关性最低为0.31（PS：思考不同孙宇晨和CZ的风格，哈哈）相对来说bnb/trx和其他资产的相关性比较低。相对来说，eth与其他资产的相关性比较高（6）数字资产与传统金融资产的相关性我们来看看比特币和传统金融领域不同资产类别的每日价格变化。让我们来看看它们的相关性。最后用一张热图来展示一下。颜色越深，越有利于分散风险。简单说明一下，比特币与传统金融资产的相关性还比较低，说明数字资产的市场还是非常独立的，并没有受到全球经济的太大影响。下面是一些有趣的图表观点分析：btc与日经指数225之间存在弱负相关。Btc与全球股市存在弱正相关，btc与全球股市存在弱正相关.在传统金融中，美国大盘股和小盘股的相关性为0.88，联动的可能性非常大。在传统金融中，债券/黄金与全球股市呈负相关。如果你改变时间参数，或者数字资产的类型，或者传统金融资产的类型，肯定会有不同的结果。欢迎来到Vitu.ai开放自己的研究环境和调试参数。
