最新一季报显示，甲骨文业绩仅略低于上一财年同期水平，令公司非会计准则EPS增幅仍高达19%.更重要的是，有分析人士指出，甲骨文的基础设施部署仍达到一定水平，可以通过为其ERP和数据库提供必要的云服务来挑战其他厂商。分析师HerveBlandin在一篇关于SeekingAlpha的文章中回应了这种观点，“甲骨文正处于一个转折点。”这种承认对各方都很重要。分析师终于可以承认，他们对过去一年SaaS和IaaS销售额差距的震惊是合乎逻辑的，他们不必在国外感到紧张。对于甲骨文来说，这也证明了其向云计算和基础设施建设的转变耗时耗资。考虑到公司对性能和自治数据库的重视，情况可能确实如此。但问题可能并没有这么简单。甲骨文的工作还没有完成，它需要在达到临界质量之前建立更多的云数据中心。在此过程中，它再次以高度安全和高性能的数据库彻底改变了企业软件世界。警告：您必须使用Oracle的硬件才能像宣传的那样工作。在财报电话会议上，联席首席执行官SafraKatz告诉听众，本季度的总收入为96亿美元，但真正引人注目的是她说：“云服务和许可支持的毛利率为86%，与去年基本持平随着SaaS毛利率持续提高、软件支持毛利率稳固以及对Oracle云基础设施的持续投资，这一年持续增长。随着我们继续扩大和发展我们的云业务，我预计我们的毛利率最终会更高。“然后，我们想知道，这个数字真的会增加，还是该公司真的会从AWS或微软等竞争对手那里夺取一些市场份额？这个问题的答案还有待观察。Katz还提供了其他关键信息：“本季度的云服务和许可总收入为6.6美元亿美元，按固定汇率计算增长5%。它占公司总收入的近70%，其中大部分来自经常性收入”。由此看来，Oralce似乎正在从本地传统提供商向云提供商转型，这也是分析师认为它已经取得成功的原因之一。达到了一个拐点。公司收入流的很大一部分转化为经常性收入，而且发生得非常快。但这只是一个猜测，但肯定会有很多甲骨文人对此感到耳目一新。虽然不能说公司已经走出困境，但情况确实发生了变化。财务专业人士现在关注的是收入质量，而不是担心云转型本身。带来好消息的是税收和股票回购，而不是纯粹的收入增长。本季度，甲骨文购买了价值100亿美元的股票，这是它一直在做的事情。公司的逻辑很简单，它知道自己的未来是什么样子，而且自己的股价相比之下显得便宜。同时，发行在外的股份少了，利润空间就大了，所以EPS看起来会更好。还有就是美国国会去年通过的减税法案的影响。甲骨文本季度的税收支出为4.41亿美元，而去年同期为6.12亿美元。以上两点加起来，甲骨文的财报表现更好也很正常。当然这一切可能都无关紧要，我们需要关注的是：随着大量新的云数据中心上线或即将上线，剩下的问题是，甲骨文将如何转化其广大客户？甲骨文早期的一些表现是积极的，比如推出了一系列转型服务等，但AWS等竞争对手也意识到了这一点，并采取了相应的行动。市场份额只是要考虑的重要因素之一，另一个原因是市场增长。虽然云计算已经开始在企业软件中进行普遍的商品化运动，但其影响范围和市场仍在扩大。甲骨文拥有极其庞大的数据库客户群，这可能使其向云的过渡更加容易。它也取得了一些好的迹象，但挑战和竞争永远不会停止，甲骨文仍需要转化更多的云客户，并确保他们不输给其他供应商。
