2021年VR/AR行业融资并购总额将达到556亿元，VR终端出货量突破千万大关，国内外科技巨头加速布局……“Metaverse”概念大爆发后，被视为开启Metaverse大门的钥匙——VR赛道也再次火爆起来。值得从业者深思的是，这并不是VR第一次受到市场和资本的追捧。在过去的VR热潮中，VR设备的火爆程度和资本的青睐比现在更甚。抛开元宇宙、下一代互联网、web3.0等时下流行的概念，VR产业在技术、行业应用、内容等方面仍面临诸多挑战。从“元年”到这几年的“拐点”，VR（虚拟现实）的跌宕起伏让市场对VR行业产生了不同的看法。VR设备正在发生质变，正走向良性循环。“当然，元宇宙概念的催化也是因素之一，但不是关键因素。其不断发展的背后是多年积累的消费基础，多年积累的技术能力，以及内容的丰富。”北京视界方舟科技有限公司董事长储树平告诉南都记者。与2016年掀起的VR热潮骤然消退相比，与众多VR创业公司相比，“今天的VR产业更加扎实，发展更加理性。”深圳市虚拟现实行业协会会长、恒必达电子科技有限公司董事长雷鸣在南都告诉记者。2016年，更多科技含量低的VR盒子充斥市场，但现在VR一体机已经成为主流。5G为数据传输创造了低时延、广连接、高速的网络环境。XR2芯片、4K高清屏幕、6DOF交互升级VR设备体验。此外，游戏爆款等内容生态的完善以及丰富多样的应用场景的出现，都为VR行业带来了越来越多的参与者，行业正走向新的繁荣。从2021年和2022年开始来看，VR行业已经“整装待发”。多位业内人士告诉南都记者，VR产业生态的发展可以参考电脑和智能手机产业的发展路径。硬件首先教育市场。技术进步升级硬件体验后，用户数量增加并增长到一定份额。硬件成本降低。同时，会吸引更多的软件和内容厂商，在扩大内容生态后进一步推动用户数量的增长。2021年10月29日，Facebook更名为“Meta”，专注于Metaverse。新华社/路透社Meta创始人兼CEO扎克伯格此前也表示，约有1000万人使用和购买VR内容是开发者继续开发并盈利的门槛。跨过这个门槛，内容和生态系统将实现跨越式发展。如今，扎克伯格提出的VR生态最低起步门槛——1000万台已经到了。VR逐渐完成了从B端到C端的突破，打开了消费市场之路。中信证券研报显示，2021年全球VR头显出货量约为1100万台，同比增长近70%，其中Meta的OculusQuest2产品占比80%。海外电商Lazada数据显示，仅12.12首日，VR设备品类销售额同比增长20倍。终端销售的增长也带动了产业链其他企业的营收增长。例如代工厂商歌尔声学占据了Oculus产品、索尼PSVR、国产品牌Pico等主流VR头显的大部分代工份额，2021年三季度财报显示，截至9月30日，歌尔智能硬件（主要为VR/AR产品）营收达到222.34亿元，同比增长119%。反映到二级市场，2016年至2021年底，歌尔股份股价从16.67元涨至54.1元，累计涨幅超过220%。此外，雷鸣告诉南都记者，“恒必达今年预计生产10万台VR设备，其中爱奇艺已下单4万台。”据中信证券预测，2022年VR设备出货量有望同比增长80%至2000万台，中期基于游戏和视频应用场景的年出货量有望超过5000万台。根据IDC数据，2020年全球VR和AR市场规模约为900亿元，其中VR市场规模为620亿元。预计2020年至2024年的五年间，全球VR/AR产业年均增长率约为54%。大赌注来了。浸淫VR圈多年的雷鸣表示，“从六年前的第一次资本热潮到现在的第二次浪潮，最大的感受就是一群追求短、平、快的企业资本淡出了，留下来了真正看好VR行业的企业和机构。《虚拟现实产业发展白皮书（2021）》工信部赛迪研究院发布的数据显示，全球VR/AR产业投融资活动再次回暖。从投融资金额来看，全球VR/2021年1-9月AR产业投融资金额达407.09亿元，已超过2020年全年投融资总额（244亿元）。据南都记者不完全统计，加上2020年的融资额第四季度，2021年全球VR/AR投融资规模将达到556亿元。2月20日，北京海淀冬奥文化广场热闹非凡。2月20日，北京2022冬奥会市民体验VR滑雪。冬奥会、冬残奥会海淀区文化广场新华社记者任超产业视角try链，VR主要包括硬件、软件、内容生产与发行、应用与服务。投融资数据显示，硬件和应用环节是近几年的投资重点。《白皮书》显示，在硬件领域，2021年上半年全球将有50起投融资并购，金额84.2亿元，接近2020年全年的总金额，主要专注于AR眼镜、光学器件、传感器、语音交互。异地协作、异地协作等功能逐渐受到更多关注，声学、3D设备、控制设备等领域的投融资事件逐渐增多。一位创投机构的投资人告诉南都记者，“目前我们不看整机和终端设备厂商，因为这个环节属于大厂商进入与神斗的状态。我们更多地投资于核心设备，例如光场技术公司。”，他解释说，由于目前VR头显设备大多存在“视觉不适、画质下降、头晕、头痛、眼睛疲劳”等问题，光场技术可以有效解决这些问题，但虽然该公司目前有相关技术专利，但由于VR设备出货量不足，公司仍处于投资阶段，在VR/AR应用领域，上半年将有48笔投融资并购2021年，金额40.5亿元，主要集中在教育培训、医疗等方面，在软件方面，虽然没有应用类的投融资案例多，但金额也达到了77亿元元；虽然内容领域有所增加，但投融资金额仍处于底部，为27.5亿元。储树平表示，“硬件厂商的利润空间比较明显。期待，但内容型企业难度相对较大，人才匮乏，小公司订单有限，对创新要求较高，沉没成本高。机构可能会望而却步，目前VR游戏企业相对更受资本青睐。”南都记者注意到，2021年底以来的投融资重心似乎发生了变化。据南都记者统计，2021年12月全球共发生16起VR/AR投融资事件。从公司类型来看，本月融资的公司均为软件厂商或平台，几乎没有硬件厂商已经募集资金，而11月份已有10多家硬件厂商募集资金，而这一变化趋势将持续到2022年，火热的赛道自然会引来“大赌注”。据南都记者观察，国内外多家互联网科技巨头开始进军VR赛道，涉及平台、内容、硬件等领域。字节跳动收购Pico，Facebook更名为Meta，爱奇艺发布VR一体机《冒险3》，索尼宣布2022年发售PSVR2，互联网巨头布局VR赛道动作频频，马化腾早前提出“全现实互联网”概念，并称这是腾讯的下一场必胜之战……国内C端市场尚未开启，各大厂商率先迎来发展机遇。对比产业链各环节，国内厂商在技术和装备上都呈现出迎头赶上的态势，但与2016年的景气度不同，这些巨头目前正遭遇“流量危机”。“寻找下一个增长空间是各大厂商纷纷涌入市场的原因之一，有的甚至没有方向，”雷明说。对于这些大厂来说，建立一个属于VR行业的平台（类似Android和IOS系统），才能在未来5-20年内掌握主导地位。如果仅仅使用硬件，是达不到效果的。行业观察：“风”继续吹在哪里？如果将出货范围缩小到国内，南都记者发现数据并没有那么亮眼。据华西证券报告，2020年VR回暖之际，国内VR出货量为190万台，而今年预测出货量为210万台，增幅仅为10.5%。安信证券研报明确指出，国内B端出货占比明显高于C端。预计今年B端硬件耳机占比将达到70%以上，C端出货份额将进一步萎缩。此外，虽然OculusQuest2的销量表现抢眼，内容收入也超过了10亿美元。根据Meta公布的财报数据，RealityLabs2021年营收同比增长99.6%至22.74亿美元。投资方面，其2021年亏损将达到101.93亿美元，同比增长52.5%。业内人士表示，如今的VR不缺故事，缺的是有收入的公司。“评价一个行业的发展，最直观的就是看玩家能不能从中赚钱，目前大部分都处于亏损状态。”上述投资人表示，因此虽然晶圆代工板块成熟、海外代表产品上市、大厂收购VR公司等重大事件频频发生，但整个行业离“爆发”还有很长的路要走。业内人士指出，从产业驱动的飞轮来看，虽然硬件端是生态入口，但软件和内容才是提升VR市场的利器。VeeR创始人叶汉中曾提到，在投资机会上，硬件和平台更适合大公司，而创业的可能性主要在于内容和开发者生态。不过从目前的出货量来看，硬件的渗透率并不高。“VR内容从业者无法从消费者端获取利益，形成良性循环。此外，核心和屏幕的缺失、硬件体验的缺失、行业平台的缺失等因素制约其发展”，雷磊Ming解释说，缺乏热门内容一直是??VR行业的硬伤，目前游戏是最能拉动VR产品消费市场增长的内容品类。直接带动Switch单周销量增长160%；《半衰期：艾利克斯》不仅带动了硬件销量的增长，还带动了游戏平台Steam新增约100万VR游戏用户。不过，储树平表示，虽然娱乐应用场景可以带动消费市场，但并不能真正让VR兑现其“下一代移动设备”的承诺，因为VR教育、VR产业、VR医疗、VR社交、VR购物，数字孪生等更多应用场景需要开发，但在此之前，“硬件设备需要轻量化，否则应用场景永远是有限的”。撰文：南都记者叶璐
