近日，市场研究公司CounterpointResearch发布了《全球蜂窝物联网连接报告》。本报告给出了截至2018年6月末全球电信运营商实现的物联网连接规模以及主要领先运营商的占比。它预测，到2025年，全球每年的蜂窝物联网连接数将超过50亿。虽然50亿的总量令人鼓舞，但从各种连接的结构和不同主流运营商的数据中，我们或多或少可以看出蜂窝物联网市场未来的格局。我试着分析一下。市场集中度高，头部效应十分明显。市场集中度是指前几家厂商在整个市场中所占的份额。集中度高表明大部分市场份额掌握在少数厂商手中。从最新的蜂窝物联网连接数数据可以看出，2018年上半年，前十大运营商占全球蜂窝物联网连接数的83%，前五厂商占全球蜂窝物联网连接数的73%前三大制造商占全球蜂窝物联网连接的60%。观察一下，占据全球绝大部分市场的前十名厂商是来自中国、美国和欧洲的运营商。前三名是中国的三大运营商。经过十多年的发展，借助人口红利，国内三大运营商在移动用户和固网用户方面均无可匹敌。物联网连接数排名前三毫无悬念；沃达丰作为全球业务范围最广的运营商，以“一点接入，全球服务”无可比拟的优势成为物联网领先运营商；next美国有几家运营商，而欧洲两家运营商Telefónica和DeutscheTelekom与沃达丰类似，拥有全球市场。总的来说，中美两国的运营商主要依靠其庞大的国内市场跻身前十。欧洲运营商依托国际化经营，覆盖欧洲、非洲、南美、东南亚等地，也在全球物联网连接市场占据一席之地。在全球电信运营商中，前十名的公司占蜂窝物联网连接数的83%，而其他百家公司仅占17%。头部效果非常明显。可以预见，除了少数龙头运营商，大部分运营商都无法获得蜂窝物联网发展的红利，因为连接数无法保证一定的规模，更谈不上规模收入。因此，物联网可能会给少数领先运营商带来变革和新的战略商机，但不可能给全球大多数运营商带来机会。中国市场正在加速发展。2017年第三季度，中国三大运营商的蜂窝物联网连接数占全球市场份额的45%，仅三季度后，三大运营商的蜂窝物联网连接数已占到60%全球市场份额；根据Counterpoint数据，到2025年这一比例将达到64%，连接数增长非常迅速。2017年第三季度主要运营商蜂窝物联网连接占比（数据来源：Counterpoint，图物联网智库）。从移动用户市场数据来看，虽然国内三大运营商在全球占据绝对领先地位，但其市场份额远不及蜂窝物联网所占有的较大份额。据GSMA数据，截至2017年底，全球手机用户数量突破50亿，占总人口的2/3，中国手机用户数量突破14亿，占28%全球移动电话用户的百分比。与全球蜂窝物联网份额相比，三大运营商为全球60%以上的蜂窝物联网设备提供服务，网络覆盖全球不到30%的人口。过去几年，产业升级、运动式政策、资本助推等多种因素，使得中国物联网连接数增长速度远超海外。例如，共享经济在中国大行其道，对蜂窝物联网连接提出了大规模需求，导致连接数快速增长；又如，政府相关安防、消防政策的出台，推动消防行业物联网连接数快速增长。从2G+4G到NB-IoT+4G，蜂窝物联网连接的主力正在发生变化。从目前蜂窝物联网提供的服务来看，2G是目前全球蜂窝物联网最主要的连接方式，占所有连接的42%。公开数据显示，截至2018年年中，中国移动物联网连接数为3.84亿，其中大部分为2G连接。可以估计，中国移动的2G连接数占据了全球2G蜂窝物联网连接数的绝大部分。4G连接在全球蜂窝连接中排名第二，占比31%。随着全球主流运营商LTE-Advanced和LTE-AdvancedPro的升级部署，为大量高带宽、低时延的蜂窝物联网设备提供服务。近年来，2G+4G的组合已经超过70%。2018年中和2025年中不同连接方式对比（数据来源：Counterpoint，物联网智库图）由于全球大量运营商已完成2G退网，服务运营商也纷纷推出2G退网计划，在未来5年-8年，2G连接数将急剧下降。Counterpoint预测，到2025年，全球2G蜂窝物联网连接数将不足1%，而随着2G退网步伐加快，这一数字将接近于零。与此同时，3G退网速度也将加快，尤其是在中国，3G蜂窝物联网连接数占比将迅速下降至接近于零。2G连接数从42%迅速下降到接近0，其中大部分被NB-IoT取代，另一部分被LTE-M（eMTC）取代。Counterpoint认为，到2025年，NB-IoT连接数将占蜂窝物联网连接数的45%，接近一半，而LTE-M增长相对缓慢，约占6%。蜂窝物联网不同连接方式占比变化（数据来源：Counterpoint，图物联网智库）虽然全球主要运营商从2020年开始5G商用，但由于投资成本高、用例、商业模式还不明朗，5G在2025年之前不会发展太快，至少不会成为支持蜂窝物联网发展的主流连接方式，可以说是一种补充到4G。4G仍然是蜂窝物联网连接的中流砥柱之一，2025年份额接近40%。对于高带宽、低时延的应用，4G可以满足大部分场景的需求，5G将在一些关键环节发挥作用用例。GSMA在《The Mobile Economy 2018》报告中指出：虽然5G备受关注，但到2025年，4G仍将占据主导地位。这一结论也证实了4G在蜂窝物联网连接中的地位。因此，2025年蜂窝物联网市场将出现以NB-IoT+4G为主的场景。美国市场与全球情况的区别。由于过去几年美国运营商不断退出2G网络，基于2G的蜂窝物联网连接存量仅占美国所有蜂窝物联网连接的3%左右。公开数据，但由于中国拥有全球最大的2G网络，预计2G连接数占比将超过70%。随着2G的退出，美国部分2G物联网连接迁移到成熟的3G网络。此外，美国多家运营商去年部署了商用LTE-M（eMTC）网络，部分2G连接也迁移至LTE-M。在线的。美国运营商的NB-IoT网络部署晚于中国和欧洲国家，因此NB-IoT连接数非常少。2018年年中美国蜂窝物联网连接数量分布（数据来源：Counterpoint，物联网智库绘制）。由于网络部署策略和业务发展思路不同，对比2025年全球和美国蜂窝物联网各种连接方式的比例分布可以看出，4G仍然是主流连接方式，但在美国，NB-IoT不会主导蜂窝物联网。LTE-M和5G连接的比例也相当可观，分别占17%和16%。2025年全球和美国不同蜂窝物联网连接分布比较（数据来源：Counterpoint，物联网智库地图）。在笔者看来，美国运营商对商用NB-IoT网络的热情远低于亚欧运营商。T-Mobile今年才在美国推出了第一个NB-IoT网络。AT&T和Verizon还没有将NB-IoT商用，更多的专注于LTE-M，使得NB-IoT连接在美国的发展相对缓慢，但让LTE-M有一定的机会。与亚欧运营商相比，中国三大运营商已实现NB-IoT网络商用，共建设基站100万个；沃达丰已在9个国家商用NB-IoT网络，德国电信在7个国家商用NB-IoT网络。这些主流运营商的大力推广将使NB-IoT在2025年占到全球蜂窝物联网连接数的45%。当然，NB-IoT带来的较低的ARPU值可能也是美国运营商热情高涨的原因之一不高，LTE-M、4G、5G等其他连接方式获得的平均设备收益远超NB-IoT。美国运营商在蜂窝物联网领域的集中度也非常明显。AT&T占据半壁江山。Sprint和T-Mobile合并后，其蜂窝物联网连接数量可能会超过Verizon排名第二。但是，这些运营商的物联网连接的相对价值都比较高。例如，AT&T50%的蜂窝物联网连接来自汽车，而Verizon的连接主要来自交通、物流和企业关键应用。***再次，随着低功耗广域网（LPWAN）和5G的发展，全球蜂窝物联网连接数正以近30%的复合年增长率增长。然而，这种快速增长并不一定会给全球运营商带来新的机遇，可能只会给少数领先的运营商带来新的机遇。
