为避免后续讨论“指鹿为马”，有必要明确几个概念一开始。首先是电子货币和电子现金。这是两个非常古老的术语，近年来几乎消失了。从当时的主流观点来看，电子货币还没有得到更普遍接受的定义，其内涵也比较宽泛。最广义的定义由科布林于1997年提出，包括：(1)电子借贷系统；(2)智能卡；(3)真正的数字现金。第一类是我们现在习惯的基于各种银行和非银行账户系统的电子支付，比如在商户POS机上直接刷银行卡，银行卡快捷支付，支付公司支付等帐户。它仍然是存款的转移，不是一种新的货币，而是一种新的访问存款账户和完成支付的方式，是电子化的访问和转账方式。因此，电子货币的狭义定义排除了此类基于账户的电子支付，仅指后两类：智能卡和数字现金。后两类是电子货币的常用定义。首先必须明确，它不是银行或非银行机构的存款账户，而是“现金”，与纸币性质相同，属于M0类。由于是通过电子信号存储，这种现金不能拿在手上，而是存储在电子存储设备中。存储设备大致可以分为两类，一类是专用智能卡，一类是直接存储在电脑或其他电子设备（现在主要是智能手机）中。用于存储电子货币的智能卡在中国并未得到广泛使用。银联和银行也推出过类似的卡产品，但并没有得到普及。该产品涉及“加载”动作，即从银行账户中提取资金并将其存入智能卡。这样，现金以匿名的形式存储在智能卡中，插卡即可进行线下交易。可见，智能卡和银行卡是完全不同的东西。银行卡不在卡内存储货币。银行卡仅作为我们在线访问银行账户的技术手段。我们的钱是存放在银行金库里的，并没有存放在卡里（所以银行卡丢了没关系，再办也没关系，一张就够了）。对于智能卡电子现金，钱就存放在这张卡里，技术原理类似于交通卡（但交通卡不被视为智能卡货币，因为它是单一用途的，所以地铁公司的预付款），因此智能卡丢失。钱丢了。这种交易方式不普及的原因有很多，包括设备复杂、加载麻烦等，在互联网高度发达的情况下，不如网上银行卡方便。直接存储在计算机设备中的电子货币才是真正的数字货币。例如，在网上购物时，可以直接将数字现金发送给卖家完成支付，这与银行存款转账一样完全电子化。但显然，电子现金，无论是智能卡还是存储在计算机中的真实数字现金，都存在一定的风险。例如，它可能被复制。如果加密算法被破解，不法分子复制多份以电子信号形式存储的电子现金，则财富可翻倍，或有“双重支付”（又称“双花”、Doublespending）风险，即即，一张现金复印后可以二次支付。这比假钞还严重。假钞是假的，复制出来的数字现金都是真的。考虑到潜在的“双重支付”风险和在线电子支付的便利性，数字现金并未在所有国家普及，基于账户的电子支付在第三方支付公司的推动下发展迅速。人们几乎忘记了数字现金的尝试。至此，大家可以注意到一件事：以上所有努力都没有突破当前的货币体系。即中央银行统一发行货币，中央银行向银行发行基础货币，银行向公众发行广义货币。基础货币和广义货币其实是同一种货币，都是国家的主权货币。上面提到的智能卡中的电子货币和电子设备中的数字现金，都是各国的主权货币，只是它们改变了存在的形式，是主权货币的电子化，而不是一种新的货币。比特币的出现，意味着一种不同于各国主权货币的全新货币的出现。比特币基于区块链技术，没有单一的发行者，所有交易都记录在全网的各个节点中，难以篡改。比特币也希望通过限制未来的发行总量来控制其发行量，保持币值。但也正是这种善意的愿望，使其背离了货币的本质。货币的本质是“借条”、“账”，而不是“物”。货币总量随着人类经济活动的兴衰而增减，不应是一个固定的总量。因此，比特币从定义上偏离了货币的本质。它更像是一种贵金属，所以称其为“数字黄金”更为恰当。请记住，在现代信用货币体系下，黄金不是货币，这与过去不同。这种与原有主权货币完全不同的新型数字货币，被称为“数字货币”。显然，拥有货币发行权的各国央行不会欢迎这种旨在剥夺其货币发行权的新事物。所以，央行打算研究推出的不是数字货币，而是上面提到的数字现金，这是很自然的推论。虽然它迎合了大众，但它也被称为“数字货币”。数字现金并不新鲜。人们很早就开始研究它，但一直没有很好地实施。其中一个主要原因是出于安全考虑，完全以数字信号形式存在的现金存在被复制的风险，从而导致双重支付。如果这种风险爆发，将出现严重的通货膨胀。因此，双重支付的风险太大，需要强有力的技术安全保障。不过，虽然比特币本身已经偏离了货币的本质，但区块链技术的引入，使得双花风险的控制成为可能。区块链的应用使得整个网络能够识别唯一的交易，从而从根本上杜绝了数字货币被非法复制的风险，大大提高了流通的安全性。加入智能合约功能，为交易增加一些个性化功能，也有助于降低货币流通和交易成本，提高支付环节的服务水平。因此，笔者认为，央行研发的是一种采用新型流通技术的数字货币，而不是独立于人民币的数字货币。
