Windows11支持原生安卓，推动AIoT多终端融合时隔近6年，Windows操作系统迎来又一个里程碑时刻，Windows11时代正式开启。各项功能设计全面升级Win11在界面设计、系统组件集成、应用商店、游戏平台等方面进行了大幅度的改进和升级：1）视觉效果和界面设计的改进是本次新系统的重点之一。UI界面更新了logo和图标设计，改变了任务栏（Dock）的布局，大量使用了圆角矩形和磨砂玻璃效果。除了基础的界面设计更新，Windows11不仅进一步优化了虚拟桌面界面，还可以在连接外接显示器时自动调整界面。总体而言，新的UI界面会给人一种更加简洁明了的感觉，在视觉观感、操作便捷性和流畅性等方面给用户带来更好的体验。2)Win11将对MicrosoftStore进行翻新。界面经过重新设计，支持开发者上架PWA、UWP、WIN32等各类应用。同时，微软改革了收益分成政策，进一步放宽对开发者的应用商业化渠道。开发者可以将自己的商业模式引入微软商店，并保留100%的收益，微软不收取任何费用。本次发布会最大的亮点在于微软商店（包括亚马逊应用商店）可以支持原生安卓应用的下载。微软以更加开放的态度顺应技术发展的大势。3)是作为游戏系统的最佳选择。Win11将成为有史以来最强大的游戏Windows。此次Win11采用AutoHDR、DirectStorage和XboxGamePassforPC三大技术，分别为用户带来更出色的图像效果、更快的加载速度和更丰富的游戏阵容。4）在系统组件方面：Win11新增了一个小组件功能，为用户观看提供了全新的简化视图，也可以由用户自定义查询天气、日程等信息。在系统集成方面，微软直接将团队协作和实时通讯工具Teams集成到系统中，使Windows11可以直接进行语音和视频交流，取代了之前不太被用户接受的Skype。5)Win11触控体验升级。为了方便触控，Win11增加触控面积，重新设置虚拟键盘，丰富手势控制动作，配合手写笔的使用，优化平板用户体验。Win11的问世拉开了PC换机序幕?Windows是目前使用最广泛的PC操作系统，涉及超过13亿台设备。根据研究机构Netmarketshare2020年8月发布的桌面操作系统市场份额数据，Windows系统的总市场份额超过80%，而MacOS的份额不足10%。疫情重燃PC市场，Win11助推换机效应。虽然已经进入移动智能时代，但疫情的到来及其未来常态化趋势带动了远程教育和远程办公，刺激了笔记本和平板等硬件的迭代升级需求，让PC市场重回增长轨道.此前，2015年7月Win10发布后，PC需求受智能手机和平板电脑替代效应影响明显，出货量保持稳定，增速下滑趋势得到改善。我们认为，Win11的问世也将带动高性能硬件的匹配升级，进而引发换机效应，进一步拉动PC需求增长。支持原生安卓应用，促进终端融合?本次系统升级最大的亮点是微软首次兼容原生安卓应用。借助IntelBridge技术，Win11可以让Android应用程序通过微软和亚马逊的AppStore下载运行，省去安装Android模拟器的麻烦，让手机、平板等不同设备在Win下无缝工作11、进一步推动安卓阵营华为、小米、Oppo等品牌AIoT生态的繁荣。华为：华为手机可以通过蓝牙、WIFI、NFC与其他华为设备连接，包括电脑、平板、电视（智慧屏）以及智能穿戴和家居。华为手机可以通过触摸、靠近、自动发现和扫描三种方式连接到华为笔记本电脑或平板电脑。电脑或平板与手机双系统同屏显示，硬件共享，文件互传。小米：在手机触摸屏上操作NFC智能音箱；投屏电视；笔记本跨屏操作，文件传输；2020年10月发布“一指通”，通过UWB技术实现室内厘米级定位和±3°角度测量精度。在手机任意界面，对智能设备进行手势操作，可将当前手机画面自动投射到小米电视、触屏音箱、小米笔记本等带显示屏的智能设备上。OPPO：OPPO于2020年10月发布新版OPPOShare功能，支持手机、电视、耳机、手表、智能家居设备二对二互联，实现远程控制、一键投屏、和智能场景识别。此外，据悉Oppo即将进军笔记本市场，其AIoT生态也必将受益于支持原生Android的Windows11系统。报告摘要：?我们认为，Windows11将带动PC换机需求，而Windows11对原生安卓应用兼容性的突破，也将促进终端融合，带动AIoT生态繁荣。我们看好AIoT产业发展，相关芯片厂商有望受益。风险提示?Windows11换机效果不如预期：Win11在支持原生安卓应用方面仍有局限性。如果换代效果不如预期，将对PC终端厂商和物联网终端平台产生负面影响。AIoT发展低于预期：上游芯片需求取决于AIoT终端放量节奏。如果AIoT终端出货低于预期，将对芯片需求产生负面影响。国内厂商研发进度低于预期：如果国内厂商研发进度低于预期，将影响国产化替代速度，对业绩产生负面影响。
