美国封杀微信后，腾讯交出了一份远超预期的财报。疫情影响尚未散去，全球动荡接踵而至。在此背景下，腾讯今日发布了2020年第二季度财报。财报显示，腾讯Q2营收1148.83亿，同比增长29%；净利润301.53亿元，同比增长29%，均超出市场预期。美国的禁令对腾讯的收入影响不大。在今晚的财报会上，腾讯表示，美国营收占全球营收不到2%，但印度和美国拥有全球第二、第三大人口。在中国互联网企业纷纷对中国互联网企业关上大门之后，腾讯可能在Q3面临更大的挑战。因此，腾讯在国内市场的成长变得尤为重要。微信的商业化会进一步加速吗？视频号是否会成为腾讯真正可以与抖音快手抗衡的短视频产品？手游版DNF会成为下一个《王者荣耀》吗？这些问题不仅体现在财报数字上，也是马化腾所说的“拥抱新兴结构性机遇，迎接未来挑战”的关键。广告和社交网络：微信仍然是第一大增长引擎。全民应用微信的成长还没有结束。财报显示，Q2微信和微信合计月活跃12.06亿，同比增长6.5%，QQ智能终端月活跃账户数6.47亿，同比增长-年减少8.5%。腾讯坐拥中国月光直播前两名，在社交领域的地位难以撼动。但由于微信的牵制，其商业化潜力并未得到充分挖掘，如今微信正成为腾讯广告收入最大的增长引擎。腾讯在过去几年将广告收入重新划分为社交广告和媒体广告后，基于微信的社交广告占比持续提升。二季度，腾讯网络广告收入185.52亿元，其中社交及其他广告收入152.62亿元，同比增长27%。相反，媒体广告收入下降了25%。腾讯网络广告收入增速在Q2创下新低。增长主要得益于微信。腾讯在财报中也给予了微信极高的评价：我们认为微信生态正在重新定义中国在线广告。其私域，例如公众号和小程序，与用户建立关系，使其投放能够有效维系长期忠诚的客户关系，而不仅仅是为单笔交易做广告。进入2020年之后，微信推出新功能似乎不再那么“拘谨”，基本每个月都会发布大更新。如此频繁的迭代，在2013年后的微信上已经很少见了。据爱范儿截至8月12日不完全统计，2020年以来微信主要更新情况如下：1月，微信开放好友5000人。微信小程序可以运行在手机以外的智能设备上。微信公众号灰色订阅号支付能力2月测试视频号功能上线微信小程序直播能力公测3月深色模式上线全新“群工具”和“群待办”功能朋友圈支持“跳转到”未关注位置》四月灰测公众号“相册”功能公众号内测智能排序，不再按时间线显示公众号“消息”支持多轮回复，5月小程序可加入通讯录”只聊天的朋友》微信账号6月可以修改视频号改版，新增“关注”、“好友”、“热”三个tab栏“微信拍一拍”功能上线公众号新增“点赞”》和底部的“分享”视频号评论以弹幕形式展示公众号视频新增弹幕功能微商城内测公众号灰度测试“标签”功能八月视频号不再以表格形式分享朋友圈链接视频号助手内测上线。可以看到微信的更新着重于公众号和小程序的优化，用视频号来弥补短内容的不足。腾讯在财报中表示，这些更新重振了公众号的内容消费，带动了页面浏览量的同比增长，同时小程序产生的交易额环比回升。虽然在本次财报中没有披露视频号的数据，但张小龙6月份在朋友圈提到，视频号的日活跃用户已经超过2亿，远快于抖音快手。根据抖音快手公布的数据，抖音用了28个月的时间才突破2.5亿日活，而2012年开始转型的快手的日活仅在2012年初突破3亿。今年。不可否认，微信庞大的用户群是视频号快速增长的重要原因，但视频号与微视的不同之处在于它表现出与主流短视频产品不同的形态，例如抖音快手、正如深圳响亮一篇文章所说：视频号的产品设计突破了微信的“客厅”设置，没有朋友的用户也可以互相交流，这从本质上提供了弱关系延伸的可能。“会客厅”中有打造公域流量“广场”的伏笔。游戏业务：DNF手游能否成为下一个王者荣耀游戏业务，是腾讯Q2财报超预期的最大功臣。网络游戏收入增长40%至人民币382.88亿元。这一增速创下2017年四季度以来的新高。《王者荣耀》和《和平精英》仍然是游戏业务的两大支柱，而DNF《地下城与勇士》的客户端游戏收入持续下降。不过Q2的游戏业务收入相比上一季度有所下滑，因为上一季度的增长很大一部分来自受疫情影响宅在家里的用户激增。Questmobile数据显示，《王者荣耀》和《和平精英》的用户在线时长在Q1达到了100%。创历史新高。随着各地陆续复工，这样的高增长难以为继。多位分析师认为，下一季度腾讯游戏业务的增长将在很大程度上取决于手游版地下城与勇士的表现。DNF手游原计划今天正式公测，昨天临时决定延期上线。7月份，手游DNF的预约人数已经接近6000万，可见玩家对这款手游的期待。DNF曾经是PC游戏的王者。2011年PCU（最高同时在线玩家数）达到260万，创世界纪录。这一年，地下城与勇士贡献了腾讯游戏收入的30%。虽然这几年DNF一直在走下坡路，但手游版的DNF同样备受玩家期待，也被认为有成为下一个《王者荣耀》的潜质。《网娱怪盗》分析师甚至认为：DNF手游的推出将成为2020年中国乃至全球（游戏）行业最重要的事件，甚至可以决定整个游戏行业的增速产业本身。此外，尚未完全控制的国外疫情也可能给腾讯带来类似国内Q1的增长。其中，腾讯发布的个人电脑游戏《Valorant》成为第二季度在Twitch上观看时长最高的游戏。美国是腾讯游戏业务最重要的海外市场。虽然面临一些风险，但目前微信的封禁不涉及游戏业务，所以暂时不会受到影响。付费会员：人气剧《三十而已》强势推广与游戏业务类似，流媒体视频和音乐业务在经历了第一季度的爆发式增长后，第二季度增速放缓。1.14亿的付费视频会员数与Q1的1.12亿基本持平，但至少没有延续Q1前连续五个季度的同比增速下滑。付费视频会员的增长一直与内容挂钩。腾讯在财报中特别点名了最近的热播剧《三十而已》。就算没看过这部剧，微博上也基本看过不少人骂许幻山和林有有。腾讯音乐服务会员数同比增长52%至4700万，其中周杰伦的贡献应该不小。周杰伦6月在QQ音乐发布新歌《Mojito》，上线1小时销量突破100万，QQ音乐服务器一度崩溃。但随着全球最大唱片公司环球音乐、网易云音乐、腾讯音乐达成非独家授权合作，腾讯音乐的版权优势或将下降，吸引付费用户的难度将相应增加。投资5000亿拥抱工业互联网除了C端业务，两年前宣布拥抱工业互联网的腾讯在ToB业务上也表现不俗。金融科技与企业服务业务收入同比增长30%至298.62亿元，创下了大众的最高纪录。为数据披露以来的最高增速。5月，腾讯宣布未来5年投资5000亿元，进一步布局新基建，这也是腾讯未来的战略重点。▲腾讯高级执行副总裁、云与智能产业事业群总裁唐道生。总的来说，虽然二季度广告收入受大环境影响有所下滑，但微信商业化的空间还是很大的。新线上微店或将成为电商第四极，视频号或将给腾讯在较弱的短视频领域反超的机会。同时，在游戏业务快速增长之后，后疫情时期的增长动力很大程度上寄托在DNF手游和海外业务的表现上。曾被诟病为投行、没有梦想的腾讯，与合作伙伴不再有任何关系。寻求共生，而不是占有。”从程武接手阅文，到最近收购搜狗，推动斗鱼和虎牙的合并，腾讯似乎在进一步加强对这一生态的影响力。腾讯在短视频、电商等领域种下的种子已经开始发芽。未来能否长成参天大树，值得关注。
